银行理财产品周报：产品发行量大幅上升 收益率微降
银行理财产品周报
（2017.1.5-2017.1.11）
【摘要】
本周银行理财产品周均年化预期收益率继续下降至4.07％；
新年首周银行理财收益回落；
春节前或现理财好机会；
六成不保本 银行理财转向不兜底；
理财火了 可别与保险混淆；
【特别关注】
新年首周银行理财收益回落
近日一些市民发现，银行理财产品收益已然没有了元旦前的“光鲜”成绩，不少银行都对目前在售产品的收益进行了回调。去年年底，4.5％的年化收益率在股份制银行的理财产品中并不鲜见，目前不少产品却都降至4.2％左右。城商行的迅猛势头也出现滑坡，相比元旦前令人“振奋”的5％收益率，眼下能买上4.5％收益率的产品似乎就让人足够欣慰。国有银行也是如此，某市民去年12月底就在某国有银行购买了一款年化收益率为4.1％的非保本浮动收益产品，而该产品最新一期的收益只有3.45％。
春节前或现理财好机会
随着春节的临近，如何把握年底最后的理财机会，成了热议话题。其实“翘尾行情”在近期早已有明显体现，比如货币基金的预期收益率前阵子重回“3”字头。需要注意的是，节假日前几天大部分货币基金都会暂停申购，购买时一定要注意时间信息，以免错过春节期间的收益。此外，年底也是P2P网贷的业务高峰期，因为很多个人机构要面临付款结账。但一些实力弱的或者坏账多的平台在这个时候很有可能面临风险。为避免风险，尽量选大平台、大背景的P2P，利用平台在节日搞的活动来收割较高的收益率，但是收益率也不会过高。值得一提的是，元旦过后银行理财收益出现小幅回调。数据显示，2017年第一周银行理财产品收益率出现下滑。业内人士认为，由于银行过了年底的结算节点，高收益理财产品结束发行。不过，农历春节来临前夕，银行还会发行一批春节特供理财产品，所以想要抓住收益高峰的投资者还需多留意。
六成不保本 银行理财转向不兜底
固定收益年化收益率超3％，非保本浮动收益型年化收益率超4％。近期，银行理财市场岁末年初的“上翘行情”显现。不过，据统计发现，六成理财产品为非保本浮动收益型，较以往保本保收益，银行理财已经转向。中南财经政法大学副教授冀志斌认为，除了自家银行研发的理财产品，多数产品属于代销，保本保收益并不现实。在他看来，未来，更多产品将会是不保本保收益，从而打破刚性兑付。毕竟，银行拿到的是托管费和固定管理费等中间收入，让其兜底不合理。他认为，市民理财要有风险意识，增加自身投资理财知识。
理财火了 可别与保险混淆
年末购买理财的人多了起来，银行工作人员建议，要特别注意保险和人民币理财的区别。银行除了销售自主设计的人民币理财产品外，也会销售保险，但保险是代为销售。购买银行发售的人民币理财产品时，需要市民签字的是产品说明书，抬头会明确写出是哪个银行发售，但保险签字时，抬头写的是某个保险公司的名字，这一点市民要特别注意。此外，人民币理财产品与保险最容易区分的一点在于期限长短，据银行工作人员介绍，目前各家银行发售的固定期限人民币理财产品，大部分在1个月以上1年以内，但是保险的期限多数都在5年以上，遇到时一定要仔细看一看。同时，在缴费方式上也有差别，人民币理财产品是一次性付清的，到期之后，全部直接返还至客户的账户，但是保险缴费多数是按照年来进行期交。
【一周市场全景】
1、 本周银行理财产品发行数量大幅回升 创新高
2、 人民币银行理财产品平均年化预期收益率达4.12％
3、本周建行银行理财产品发行数量跃居首位
以上数据来源：巨灵数据&；金融界金融产品研究中心
金评：本周共有272家银行发行1873款理财产品，发行银行数量较上周增加62家，产品发行数量较上周增加了624款，本周理财产品的平均期限为133天，较上周延长了5天。此外，本周共有2865款理财产品到期，到期产品涉及325家银行。
如图，本周理财产品币种主要有人民币、美元、港币和澳元等，其中人民币理财产品共发行1828款，占比97.60％，平均年化预期收益率为4.12％；美元理财产品共发行32款产品，占比1.71％，平均年化预期收益率为达到1.9％；澳元理财产品发行了6款产品，最高的年化预期收益率达到2.75％；港币理财产品发行4款产品，最高的年化预期收益率为2％；英镑理财产品共发行了3款产品，最高的年化预期收益率为0.6％。
本周，五大国有银行共发行358款理财产品，较上周增加了95款产品；其中，建设银行发行量跃居首位，达144款理财产品，较上周增加74款；中国银行发行量位居第二位，共发行117款，较上周发行量减少1款；交通银行发行47款理财产品，较上周增加了11款；农业银行发行28款产品，较上周增加5款；工商银行在五大行中发行量最少，共有22款理财产品，较上周增加10款。
从股份制商业银行的产品发行量来看，位居前三列的有民生银行、广发银行与招商银行。其中位居第一位的民生银行发行了126款产品，较上周增加了13款；广发银行发行了46款理财产品，较上周增加10款产品；招商银行发行了44款产品，较上周增加了15款。
从城市商业银行的产品发行量来看，产品发行量位居前三列的城商行分别为上海银行、杭州银行及莱商银行。其中，上海银行发行了37款理财产品，较上周增加了15款；杭州银行发行了33款产品，较上周增加了11款；莱商银行发行了18款产品，较上周减少了1款。
【一周收益率走势】
1、 本周银行理财产品周均预期年化收益率微降至4.07％
2、 各期限的理财产品周均收益率
3、 各期限预期收益率最高产品
以上数据来源：巨灵数据&；金融界金融产品研究中心
金评：本周，银行理财产品周均预期年化收益率继续跌至4.07％，较上周降低了0.02％。图表所示， 7天以内的理财产品共有26款，周均预期年化收益率达到3.48％，环比上周提高0.01％；8天至14天期限的理财产品共有20款，周均预期年化收益率达3.2％，环比上周降低0.5％；15天至1月期限的理财产品发行了11款，周均预期年化收益率达4.58％，环比上周提高了0.53％；1月至3月期限的理财产品是发行主力，共有711款，周均预期年化收益率达4.07％，环比上周降低0.14％；3月至6月期限的理财产品共发行555款，周均预期年化收益率达4.12％，环比上周提高0.05％；6月及以上期限的理财产品共发行482款，其中6月至12月期限的理财产品共有308款，周均预期年化收益率达4.04％；12月及以上期限的理财产品共有174款，周均预期年化收益率达3.98％，环比上周提高了0.17％。
从发行银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自中小型银行；从收益类型来看，高预期年化收益类型多属于非保本浮动型及保本浮动型。从具体各期限预期年化收益率最高产品来看，如兴业银行的一款非保本浮动收益型产品《兴业银行私人银行客户专属开放式人民币理财产品（7D001）》以4.2％的预期收益率夺得了7天期限以内第一的位置；中信银行的一款非保本浮动收益产品《中信理财之慧赢指数结构1701期人民币结构性理财产品》以7％的预期年化收益率夺得6月至12月期限产品收益率的首位。
【银行理财产品投资分布】
1、 本周银行理财产品投资分布情况
2、非保本浮动类产品占主体地位
3、 南方地区理财产品发行量较大
以上数据来源：巨灵数据&；金融界金融产品研究中心
金评：本周理财产品主要有三种投资分布类型，分别为：组合投资类、货币市场类及债权投资类。据数据统计显示，明确标有投资分布类型的理财产品共有942款，其中组合投资类占产品投资分布的主体地位，共有923款产品，占比达97.67％；货币市场类共发行理财产品18款，占比达1.9％；债权投资类产品占比较少，仅发行1款产品。
从保本类型看，非保本浮动收益类产品共有1199款，占比67％，较上周减少了6％；保本浮动收益类产品共有434款，占比达24％，较上周增加5％；保本固定收益类产品共有162款，占比9％，较上周增加了1％。从区域上来看，本周发行理财产品数量前十城市仍主要集中在南方地区。位居前三列城市的有上海、北京和天津，其中上海共有307款理财产品，较上周增加12款；北京共有278款理财产品，较上周增加9款；天津共发行243款理财产品，较上周增加40款。
【一周评级及产品点评】
本周产品评级前十
产品点评：
1. 产品名称：中信理财之慧赢商品结构1702期人民币结构性理财产品
2. 发行银行：中信银行
金融界点评：该理财产品门槛较高，委托起始金额为50万元，委托金额递增单位为10000元，理财期限92天，收益类型为非保本浮动收益型。最高预期年化收益率为8％。投资币种为人民币，投资类型为组合投资类。该产品的综合得分为99分，收益性得分为100分，抗风险能力得分为66.56分，流动性得分为86.97分。投资收益=本金×天数×收益率/365，投资收益精确到小数点后两位。
本理财计划存续期内，客户无权提前终止本理财计划。
金融界网站
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