8月动力电池：谁是成本系铃人？

问题总会有答案。

上市公司年中财报发布，锂矿企业毫无疑问业绩大涨。乘联会梳理过这么一组数据：锂矿企业净利润在70%左右，电池企业的净利润在8%左右，而整车企业的利润仅5%左右。新能源赛道持续高景气，但钱被谁拿走了？答案是锂矿。最近的价格报表：电池级碳酸锂，再度上涨，每吨报价已超50万元。“解铃还须系铃人”，而谁才是系铃人？

电池企业TOP榜：

需求高涨，群英缤纷

动力电池行业的现状是：需求大增、磷酸铁锂受欢迎、二线企业纷纷发力。接下来，分而论之。8月，动力电池的产量、装车量，再创新高。具体来说，8月动力电池产量为50.1GWh，同比增长157%，环比增长6%；动力电池装车量为27.8GWh，同比增长121%，环比增长15%。每一个数据都在“增长”，高景气可见一斑。我们之前也解释过，动力电池的产量还要高于装车量，一方面是为后几个月做储量，另一方面是用作了其他储能用途。

磷酸铁锂电池对三元锂电池，仍然是强势领先的状态，当前已接近6：4的份额比例。参考8月装车量，磷酸铁锂电池装车量为17.2GWh，占比62%，同比增长139%；三元锂电池装车量为10.5GWh，占比38%，同比增长97%。道理很简单，磷酸铁锂电池能量密度够用了，成本也更低，更适合“普及型”的电动车。

另一个特点是，二线企业纷纷发力。这种“发力”，不仅体现在装机量的增长上，而且体现在“主动包装”，能够跳过整车企业，开始向普通用户输送技术故事了。从8月动力电池装车量TOP榜单看，中创新航、国轩高科、欣旺达，分别排在第3-第5的位置，合计份额已经超过了13%。

试着回忆一下，即使不在动力电池行业，你是否也听说过“宁德时代麒麟电池”、“比亚迪刀片电池”。在足够强的技术上，再包装一个普通人能听得懂的“电池名字”，也是宁德时代、比亚迪深入人心的原因之一。二线企业，开始在做类似的事情。

比如，中创新航刚刚在2022世界新能源汽车大会上，发布了“OS高锰铁锂电池”，既有化学材料的创新，号称镍、钴用量为0，也有系统结构的升级，OS是One-Stop的意思，据说是继圆柱、软包、方形后的第四种封装形式。再比如，瑞浦兰均包装了一个词，叫做“问顶电池”，所使用的“问顶芯”，能量密度可提升15%；孚能科技则推出了“SPS软包电池”，采用大软包电芯，卧式布置，零件、制造成本均有降低，而且可以直接回收。

锂矿高价何时休：

挤破矛盾，好整以暇

我们回到那个“老大难”问题，动力电池行业欣欣向荣，但锂价那么贵，钱都被锂矿吸走了，究竟是为什么？高价锂何时到头？乘联会讲到一个非常重要的观点，“利润流向锂矿，主要是因为新能源汽车行业的快速发展和预期增强形成的资源错配。”

翻译一下，就是“供需矛盾”。新能源汽车快速起量，对于整车企业而言，调整产能或增加产能即可，成熟的厂商一般几个月就搞定了；新能源汽车需要大量的电池，只要能够采购到足量的原材料，快速生产电池，同样也就几个月的事。但是，来到原材料端，要快速扩产能就没有那么快了，由此形成了“错配”。比如，锂矿要勘探、要筹备开采、要铺设产线，直到最终达到产能标准，整个周期可能要持续3到5年。

说白了，新能源汽车“挥了挥手”，整车企业、电池企业可以快速响应，但锂矿企业在“最上游”，扩张产能需要足量的周期。另外，对于锂矿企业而言，“冒进扩产能”也有风险，2020年之前就吃过亏。曾经对新能源汽车的预期太过乐观，迅速扩产，但最后很多项目濒临停摆，像锂矿巨头天齐锂业，就曾一度陷入财务危机。

在地球上，锂并不是非常稀缺的资源。只要未来几年，锂矿的产能跟上了，锂的价格必然会回落，最早2023年，最迟2025年，应该会有极大的改观。只是，经过这一轮产业链的洗礼，整车企业再次明白一个道理，核心零部件必须控制在自己的手中。就像燃油车时代的“发动机”，在电动车时代，电池必将形成新的核心。所以，整车企业开始造电池，手再长一点，也在找锂矿了。

写在最后

“解铃还须系铃人”，最后发现，整车企业还是要自己做“系铃人”。

本文作者为踢车帮 曹安