美债收益率，爆了！8月中国持有美债规模创14年以来低点
10月19日凌晨，美国财政部发布最新的国际资本流动报告（TIC）显示，截至8月底，日本的美债持仓量达到1.1162万亿美元，较7月环比增加37亿美元；与此同时，在十大美债持有国家地区里，8月份共有六个选择增持，比如英国在8月增持357亿美元美债，环比增幅最大。
与此相反，截至8月底，中国大陆持有美债的规模降至8054亿美元，较7月环比减少164亿美元，创下过去14年以来的最低值。
但是，中国不是在8月减持美国国债最猛的国家，瑞士在8月共计减持约180亿美元，减持力度最大。
华尔街一位对冲基金经理表示，不同国家央行选择不同的美债交易策略是合理的。在惠誉下调美国主权债务信用评级时，金融市场形成了两种截然不同的观点。有些金融机构认为惠誉的评级反映了美国面临的债务风险，需要适时减持美债。而另一些金融机构则认为惠誉评级是错误的，可以利用美债价格波动买入美债获取更高回报。英国和日本显然选择了后者。美国国债收益率持续上涨，10年期美债收益率接近5%。海外央行面临美债价格下跌的风险，可能进一步拖累其外汇储备。
越来越多的海外央行已经开始减持美债资产。一位新兴市场投资基金经理表示，这主要是受到美元融资成本高企和美元流动性收紧的影响。这些国家发现募资美元的成本过高且难度加大，只能通过抛售美债筹集美元用于外贸付款和跨境资金流动。
中国持续减持美债的原因可能有两个：一是将通过美债配售筹集的美元资金卖掉，用于支持人民币汇率稳定；二是将这些美元资金投向收益率更高的美国高信用评级机构债。但是，也有分析认为中国可能会将这笔资金用于投资黄金资产，因为黄金与美债都具备避险属性，而且黄金的投资回报率不低于美债。此外，中国也可能考虑到西方国家对俄罗斯采取的金融制裁措施，选择持有黄金更加安全。除了海外私人资本持续投资美债，美国家庭和个人投资者也开始购买美债。今年以来，美国家庭和个人投资者认购了超过60%的美国新发美债，缓解了美联储缩表和海外央行减持美债对市场的冲击。
